紫金矿业融资25亿美元偿债扩张 境外资产达1443亿贡献45%利润

紫金矿业表示，这是公司规模最大的海外可转债发行，也是亚太地区矿业企业规模最大的海外可转债发行。本次发债募资将用于偿还境外债务，配售募资用于海外市场的业务营运及发展。

长江商报记者注意到，近年来，紫金矿业全球买矿，海外并购动作频频，融资步伐明显加快。与此同时，公司资产规模快速扩张，2023年末境外资产达1443亿元，境外收入占比达30.39%，贡献利润占比则为45%。

史上最大规模融资完成

紫金矿业完成巨额再融资。

6月18日早间，紫金矿业公告称，面向海外投资者完成港股市场再融资25亿美元，其中可转债20亿美元，配售5亿美元。本次股本发行最终定价在5%的折扣，可转债的票息1%、转股溢价为28%（相比于配售股价）。

6月17日盘后，紫金矿业启动此次融资计划，可转债和配售均实现了数倍的超额认购，认购资金多为全球知名的长线基金、对冲基金。此次融资是紫金矿业史上最大规模融资，也是A+H上市公司规模最大的海外可转债发行。

长江商报记者发现，近年来，紫金矿业融资步伐明显加快，融资规模越来越大。

同花顺数据显示，2022年紫金矿业通过直接融资和间接融资，累计融资528.3亿元，这一金额创历史纪录。此前的2016年和2020年也是公司融资的两个阶段性高点，融资金额分别为214.8亿元、405.35亿元。2023年全年，其融资金额为132.84亿元。

今年以来，紫金矿业刚完成一笔20亿元的公司债发行，加上此次约181.4亿元人民币的再融资，截至目前，虽然2024年尚未过半，但紫金矿业的融资金额已经超过200亿元，超过2023年全部融资额。

不过，发债也导致公司的负债率维持在高位，数据显示，紫金矿业的资产负债率自2017年以来一直处于50%之上的相对高位，截至2024年一季度末为58.3%。

而紫金矿业此次债券发行的募集资金主要用于偿还境外债务；配售的募集资金用于海外市场的业务营运及发展，包括并购、营运资金及一般企业用途。募资到位后将有助于公司改善资本结构，实施战略储备基金，并降低公司的资产负债率。

境外业务贡献45%利润

早在2007年，紫金矿业就开启了国际并购操作。

据了解，2007年前后，紫金矿业通过股权受让方式控股蒙古纳日陶勒盖金矿、越南大班铅锌矿和周边的铁矿，入股英国伦敦上市公司Ridge Mining并成为其最大股东。

此后，类似的收购日益频繁。数据显示，2014年，紫金矿业收购KMC100%股权、NKWE部分股份、坤宇矿业70%股权、姆索诺伊51%股权；2015年收购加拿大Pretium ResourcesInc.部分股权、Bullabulling100%股权、Ivanhoe公司部分股权、澳大利亚凤凰黄金32.16%股权；2016年收购诺顿金田17.57%股权、卡莫阿控股49.5%股权及股东贷款、黑龙矿业100%股权等。

单笔最大规模的收购发生在2019年，公司耗资约95.3亿元收购Nevsun100%股权。最新的海外动作则是2024年1月，紫金矿业新加坡子公司拟以6.9亿元认购索拉里斯增发的股票。据悉，索拉里斯是一家专注于矿产资源勘探与开发的矿业公司，成立于2018年6月，总部位于加拿大 温 哥 华 ，在厄瓜多尔、墨西哥、智利等地拥有勘探类资产。

通过系列收购，紫金矿业的资源储量迅速攀升。在2023年年报中，公司表示，境外的资源量和产量占比超过国内，对利润贡献突出。其中，铜、金、锌（铅）、碳酸锂的资源量分别占公司总资源量的75%、67%、23%、82%；境外矿产铜、矿产金、矿产锌（铅）产量分别占公司总产量的56%、64%、45%。2023年，公司境外项目合计贡献的抵消前利润占公司总抵消前利润的45%。

紫金矿业的海外资产也不断增加，截至2023年末，公司境外资产为1443亿元，占总资产的比例为42%。

长江商报记者注意到，紫金矿业境外业务的毛利率在2023年达22.26%，超出境内业务12.95个百分点，境内业务毛利率仅为9.31%。此外，公司的境外收入逐年增长，2023年境外营收达891.68亿元，占比30.39%。

二级市场上，截至6月19日收盘，紫金矿业A股涨2.36%，股价收报17.32元/股；港股涨2.861%，股价收报16.54港元/股。