T亿利提前锁定面值退市 39亿元巨额存款成谜

30年前的库布其，风沙滚滚没有尽头，飞鸟难越，家徒四壁；如今的库布其，沙峰绿谷交相映，“治沙狂人”王文斌治理了黄沙，但没守住其A股阵地。

　　6月17日，亿利洁能股份有限公司（以下简称ST亿利）发布公告称，公司当日股票收盘价为0.46元/股，目前已连续16个交易日收盘价均低于1元/股，即使后续4个交易日连续涨停也不能回至1元/股以上。按照相关规定，公司股票已锁定交易类强制退市。

　　值得注意的是，从5月初被ST，到锁定面值退市，ST亿利仅用了一个多月，其缘由不只是业绩“变脸”，后续曝出疑似“消失”的39.06亿元存款，加速了退市步伐。

　　在A股市场中不乏将资金存入集团财务公司的行为，但该行为或正成为控股股东资金占用的隐秘通道，一旦控股股东出现流动性危机，不仅让上市公司处于不利地位，还有损中小股东利益。

　　提前锁定面值退市，ST亿利即将告别A股舞台

　　从目前的公开信息来看，要了解ST亿利为何会陷入强制类退市困境，还要从其2023年度业绩预告“变脸”说起。

　　1月31日，ST亿利披露2023年度业绩预告，预计2023年净利润为3645万元至5286万元，扣非净利润为-11242万元至-9601万元。不到三个月，ST亿利发布业绩预告更正公告，2023年度归母净利润更正为-48737万元至-59567万元，扣非净利润更正为-62005万元至-72835万元。

　　对于业绩“变脸”，ST亿利解释称，是公司存放在亿利集团财务有限公司（以下简称亿利财务）存款计提货币资金信用减值准备、公司持有煤炭资源补充计提资产减值损失及联营企业净利润减少等因素所导致。4月23日，ST亿利披露，公司对存放财务公司存款计提货币资金信用减值准备约4.2亿元，占货币资金余额的9.7%。

　　4月30日，ST亿利2023年年报显示，公司净利润亏损5.42亿元，扣非净利润亏损6.75亿元。同日晚间，ST亿利发布公告称，内部控制审计机构——致同会计事务所对公司2023年度内部控制出具了否定意见内部控制审计报告，其股票将被实施风险警示，于4月30日停牌，从5月6日起公司股票由亿利洁能变更为ST亿利。

　　此外，由于业绩数据与之前披露的业绩预告存在巨大差异，ST亿利还引发了监管部门关注。

　　6月6日，ST亿利公告称，上交所对公司及时任董事长王瑞丰、总经理侯菁慧、财务总监兼董事会秘书张艳梅予以通报批评，并记入上市公司诚信档案。

　　公开资料显示，ST亿利于2000年7月登陆A股舞台，主营业务涵盖现代煤化工、光氢新能源、清洁热力等，聚焦“光伏+”产业链战略规划，创新“光伏发电、绿电制氢、绿色化工”三位一体低碳产业模式，致力打造沙戈荒风光氢储新材料绿色低碳企业。

　　上市公司沦为大股东的提款机？ST亿利陷39.06亿元存款消失疑云

　　业绩大变脸只是ST亿利遭遇退市危机的导火索，其背后曝出疑似“消失”的39.06亿元存款，则加快了ST亿利走向退市的步伐。

　　6月12日，ST亿利在《关于亿利洁能业绩预告更正事项的问询函》的补充回复公告中表示，公司存放在亿利财务的39.06亿元货币资金主要用于向亿利资源集团有限公司（以下简称亿利资源集团）及其关联方发放贷款，近日公司获悉相关贷款已被划分为次级贷款（不良贷款的一种），该存款存在重大可收回性风险。

　　值得关注的是，ST亿利存放的资金或有部分来自上市后融资。2017年ST亿利完成定增，募集资金超44亿元。5月17日ST亿利《问询函》回复显示，ST亿利曾将募集资金用于永久补充流动资金，但其大部分资金存入了亿利财务，导致2021年末及年度内多个月份月末存放款项超过股东大会审批限额。

　　股权结构显示，亿利资源集团、ST亿利、亿利财务三者为关联方，其中亿利资源集团为ST亿利控股股东，持有ST亿利34.24%的股份，目前这部分股权已全部质押。亿利财务成立于2012年，为亿利资源集团控股子公司，亿利资源集团和ST亿利分别持其74%和11%的股权，主要向成员单位提供存款、结算、信贷及其他金融服务。

　　公开信息显示，亿利财务已被列为失信被执行人，且因资产分类不实、高管人员长期缺位，2023年9月被国家金融监督管理总局北京监管局作出行政处罚。ST亿利控股股东亿利资源集团也已被列为失信被执行人，还存在超40次被限制高消费、直接或间接持有的多家公司股权陆续被司法冻结等问题。

　　另外，据相关媒体报道，亿利资源集团还正面临多个债权人的债务诉讼追偿，总体债务超290亿元。针对该债务情况，以及ST亿利是否涉嫌向控股股东等关联方输送利益，占用非经营性资金等问题，大河财立方记者致电ST亿利证券部，但暂无人回复。

　　6月10日，ST亿利收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。

　　加速开展风险化解工作，“治沙狂人”王文彪再遇挑战

　　在ST亿利在被上交所立案调查的同日，亿利资源集团在官微发布了一篇《写给亿利人的一封信》。

　　亿利资源集团在信中表示，股价持续下滑，集团公司管理不善是重要的主因：一是患上了“大企业病”，机构臃肿、效率低下、官僚主义、举债过多；二是生态生物资产无法及时变现，导致资金错配、流动性紧张。

　　“此时此刻，我们正在紧锣密鼓、有条不紊地开展风险化解工作。财务公司正在加快收回成员企业贷款，压降上市公司在财务公司存款。同时我们正在进一步盘整和变现资产，挖掘业务潜力，做好经营管理，让我们的资产、资源释放更多的效益。”亿利资源集团称。

　　亿利资源集团由“治沙狂人”王文彪创立于1988年，伴随改革春风，29岁的王文彪辞去政府公务员，通过竞聘成为鄂尔多斯库布其沙漠腹地里一个小盐厂的厂长。面对泛滥的沙尘暴，为了工厂不被沙漠吞噬，他决定从每吨盐的利润中截留部分利润用于治沙、种树、修路。

　　经过数十年发展，当年的小盐厂已变身为总资产近千亿元的亿利资源集团。王文斌也跻身富豪榜单，2023年，他以100亿元身家位列胡润全球富豪榜单。与此同时，其资本版图不断扩大，除了ST亿利，亿利资源集团旗下公司还涵盖生态修复、健康医药和生态康养。

　　其中，旗下金威建设集团有限公司（以下简称金威建设）因“生态产业+地产模式”深受王文彪重视，目前已开发了天津亿利国际生态岛、亿利华彩城等多个项目。但随着地产行业的萎靡，金威建设旗下呼和浩特“亿利生态城”和天津亿利集团生态城亿利生态岛等项目烂尾。天眼查显示，金威建设被列为失信被执行人，股权冻结超30亿元。

　　在治沙事业上，王文彪奋斗了30多年，如今沙峰绿谷交相辉映，但债务“黄沙”却接踵而至，未来他是否能像当初一样带领企业突破困境，还需持续关注。

　　事实上，在A股市场中因集团财务公司出现资金暴雷，甚至戴帽退市的上市公司屡见不鲜。在河南大学金融与证券研究所所长郭兴方看来，将上市公司资金尤其涉及募集的资金存入集团财务公司是违反相关规定的。

　　郭兴方表示，作为集团财务公司，上市公司与其之间的关联交易、存贷款规模时限、信用风险、钱款流向等本就存在着一定隐患。然而目前部分上市公司的大股东却将财务公司当作大股东资金占用的隐秘通道，将上市公司资金通过关联财务公司转出体外流转，对关联交易进行隐匿或不予披露。但一旦大股东出现流动性问题，其关联交易则浮出水面，这时候不仅上市公司容易处于不利地位，还一定程度上会损害中小股东权益。