继续1折！银行代销基金费率优惠持续 业内：费率下降或为主流趋势 市场情绪回暖下可“以量补价”

近年来，越来越多的银行不断加入降费行列，2023年以来已有工商银行、农业银行等部分银行先后推出费率1折优惠活动，并且有不少银行“1折活动”延续至今。

财联社记者注意到，近年来，银行代销理财、基金规模增长乏力，同时代销费率不断下降，银行中间业务收入持续走弱。在业内专家看来，后续费率下降或将成为行业主流趋势，而管理费调降对部分机构短期盈利构成一定影响，但预计影响有限，随着市场情绪回暖有望“以量补价”。

银行代销基金费率1折活动持续

具体来看，交通银行决定于2024年7月1日至12月31日期间，对其代销的开放式基金继续开展申购及定投手续费率优惠活动。活动期间，投资者通过该行手机银行领取基金1折权益后，可享受基金定投、申购手续费率1折优惠；通过该行柜面、网上银行等非手机银行渠道开通基金定投功能，可享受基金定投手续费率8折优惠。

财联社记者注意到，上述费率优惠是交通银行此前优惠活动的延续。据该行相关客服人员介绍，其基金1折权益活动从2020年7月1日开始，此次延期后的截至日期为2024年12月31日，至于此次到期后是否还继续开展则以后续公告为准。

值得一提的是，近年来，受金融市场波动及基金市场竞争激烈等影响，无论是银行还是基金公司等都在不断加入降费行列。2023年以来，包括工商银行、农业银行、建设银行、兴业银行、民生银行等越来越多的银行均相继推出“代销基金费率1折优惠”等类似活动。

而除交通银行外，也有不少银行自从费率1折优惠活动推出至今一直都没有停止。如2023年5月份，工商银行推出代销基金产品申购费率优惠，将部分基金产品定投申购费率优惠由8折降至1折，养老Y份额基金产品由5折降到1折，部分特价基金产品申购费为0等，直到目前该优惠活动仍在持续。

对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，近年来密集推出代销基金费率优惠政策，正是是各银行机构对市场竞争的反映。“近年来，金融市场波动加剧，部分理财产品净值波动较大，在激烈的市场竞争环境下，部分机构通过调降管理费获客。”他表示。

以价补量扩规模，降费将成主流趋势

据中基协发布数据，截至2023年四季度，排名前100的基金销售机构“股票+混合公募基金”及“非货币市场公募基金” 保有规模合计135631亿元，较2022年四季度下降973亿元。从银行占比情况来看，各类代销机构百强榜中银行占24家，较上年同期少2家；同时银行的基金销售保有规模占比45.14%，较上年同期下降4.49个百分点。

在甬兴证券研究所固定收益首席分析师郑嘉伟看来，目前的市场波动依旧较大，银行代销能力有所下降，基金产品包括新产品的发行规模较以往仍有较大差距，银行不得不持续通过降费率的模式去拓宽市场规模。

同时周茂华也认为，阶段性调降管理费，能够一定程度提升投资者获得感，机构更好获客，进而做大银行基金代销业务规模，同时也有利于提振基金市场活跃度。

在他看来，管理费调降对部分机构短期盈利构成一定影响，但预计影响有限，主要是市场情绪回暖大背景下，机构可以以量补价。与此同时，管理费下调也将倒逼基金行业加大投研投入，提升产品创新能力，满足多元化的市场需求，为客户提供长期相对稳定、有竞争力的收益。

展望后续，业内普遍认为费率下降将是未来主流趋势。据郑嘉伟分析，未来不管是基金管理费还是代销费等中间环节，都将会让利给投资人；同时，在当前低利率环境下，被动型的ETF产品发行数量也会逐步增加，对降费的要求也会更明显一些，调降费率将成为未来的大趋势。

“长期看，为应对行业激烈竞争，机构调整管理费也是一种重要工具，但激烈竞争也将推动资产管理公司提升产品质量的管理水平，未来管理费更加市场化，各机构管理可能出现分化。”周茂华表示。