盘后大跌近8%！美光交出“中等偏上”财报成绩单 预计HBM还将涨价

尽管美光科技第三财季表现和第四财季指引都好于预期，但在美光年内股价大涨了超67%的背景之下，市场期待的是美光能够交出一份“极其优秀”的财报和指引。

因此，即便美光交出这样一份“中等偏上”的成绩单，仍然满足不了投资者们的期望。这也使得公司股价在盘后大跌近8%。

美光科技盘后大跌

此外，这份财报还显示出美光目前面临的两大增长桎梏：一方面，尽管美光从人工智能计算热潮中获得了提振，但HBM芯片产能短期内难以进一步提振；与此同时，在PC和智能手机等传统市场，芯片需求仍然低迷。

未达市场超高期望

财报显示，在截至5月30日的第三财季，

美光经调整后营收增长82%至68.1亿美元，好于分析师预期的66.7亿美元；

不计某些项目，美光每股利润为62美分，同样好于分析师预期的每股利润50美分。

而在指引部分，美光科技预计在截至8月底的第四财季，

公司营收将达到74亿至78亿美元，尽管其中位预期值76亿美元已经略好于分析师平均预估的75.8亿美元，但仍然未能满足市场的超高期望——尤其是部分分析师原本预计美光能够给出一个80亿美元以上的数字，这下也期待落空了。

同时，美光预计第四财季每股盈利约为1.08美元，也仅仅是“略微好于”市场预期的1.02美元。

截至发稿，美光在盘后交易中下跌7.98%。今年年初至今，美光股价已经累计上涨了67%。这也表明了投资者对其所持的超高期待。 

美光科技年内已经大涨超67%

HBM芯片产能已难以进一步提振

在人工智能的热潮之中，美光的HBM芯片数据尤为引人关注。财报显示，在第三财季中，美光的HBM3e芯片营收达到了1亿美元，并预计这一数据将在第四财季上升至“数亿美元”。美光还预计，到2025财年，这一数字将增加到“数十亿美元”。

美光还透露，其HBM芯片订单已经排满至2025年以后。

作为英伟达等大客户的HBM供应商，在人工智能的强劲需求下，提高HBM产量一直是美光面临的最重要挑战。

美光全球业务执行副总裁Manish Bhatia在接受采访时表示，由于增加工厂产量和使芯片与系统配合使用方面存在困难，HBM的供应增长实际上已经“踩下刹车”。

鉴于这些制约因素，该公司预计HBM价格将稳步上涨。

美光已经计划在2024财年投入约80亿美元用于新工厂和设备，以支持爱达荷州和纽约州工厂的建设。但是，美光透露，爱达荷州的工厂要到2027财年才会为扩大供应做出贡献，而纽约的工厂将在2028年投入使用。

传统芯片需求仍然低迷

与火热的HBM芯片需求相比，美光的传统业务领域——PC和智能手机市场就萧条得多了。

美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉 (Sanjay Mehrotra) 在财报声明中强调，其智能手机和个人电脑市场仍然低迷。

美光表示，到2024年，PC的销量仍有望以低个位数百分比（即约1%至4%）增长。智能手机销量将以低至中位数（即约1%至7%）的幅度增长。

不过，该公司预计，到2025年，人工智能功能将有助于刺激手机和个人电脑的需求。

该公司首席执行官Sanjay Mehrotra重申，2024年将标志着存储芯片行业的反弹，2025年将创下销售记录。