道指重返40000点大关，小盘股追涨，银行股开启二季度财报季

截至收盘，道指上涨247.15点，涨幅为0.62%，报40000.90点；标普500指数上涨30.81点或0.55%，报5615.35点；纳指收于18398.44点，上涨115.04点，涨幅为0.63%；追踪小盘股的罗素2000指数收高1.09%，至2148.27点。

总结一周，通胀显示放缓迹象，投资者憧憬美联储于9月启动降息周期，且相信整体经济将实现软着陆，故资金发生轮换。道指本周累计上扬1.6%，标普500指数周涨0.9%，纳指涨幅0.3%，此前表现落后的小盘股试图追涨，罗素2000指数周涨5.5%，跑赢主要股指。

9月降息预期升温

美国劳工部于盘前披露最新数据，6月生产者物价指数（PPI）环比上涨0.2%，高于预期值0.1%，同比上涨2.6%，为2023年3月以来的最大同比涨幅；撇除食品、能源和贸易服务后的核心PPI环比持平，前值为环比上涨0.2%，6月核心PPI同比涨幅为3.1%。上月，服务价格环比上扬0.6%，抵消了商品价格0.5%的跌幅，其中能源价格下降2.6%。

瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)在发送给第一财经记者的报告中表示：“随着通胀和就业数据开始走软，美联储降息前景变得更加明朗。如果未来数据继续保持当前趋势，我们预计，7月议息会议可能释放出准备好在9月降息的信号。”瑞银表示，其基准情景依然是经济软着陆，即经济增速略低于趋势水平，美联储每个季度降息一次，如果后续数据持续走弱，美联储也可能更为激进地下调利率。

据芝商所的利率观察工具（FedWatch Tool），截至收盘，9月降息的概率高达94.4%，按兵不动的概率为5.6%。

二季度财报季来袭

大型银行拉开美股二季度财报季序幕，投资者期望从财报中获悉银行高管对美国经济现状和前景的最新看法。

以资产计，美国最大行摩根大通于盘前公布利好财报，受益于市场回暖，该行实现181.5亿美元利润，同比增长25%，营收增加20%至509.9亿美元。分业务来看，投资银行业务营收飙升52%，股票交易收入增长21%。期内，该行作出30.5亿美元的信贷损失拨备，表明该行预计未来将有更多借款人发生违约。截至6月末，该行总资产达4.1万亿美元。

摩根大通CEO戴蒙（Jamie Dimon）再次发出警告，他表示，虽然抗击通胀方面取得一定进展，仍然存在多种通胀力量，例如巨额财政赤字、基础设施需求、供应链重组等等，因此，通胀和利率可能会继续高于市场预期。

花旗银行上季营收201.4亿美元，同比上升4%，净利润增长10%至32.2亿美元。由于债券及新股发行情况由2023年的低谷复苏，并购活动重新活跃，该行投行业务营收同比猛增60%，股票交易收入增长37%。花旗CEO范洁恩（Jane Fraser）在新闻稿中表示，二季度市场表现强劲，令该行业绩优于预期，也反映出其在战略执行方面取得进展，以及多元化业务模式带来的益处。

富国银行周五下挫6.0%，在4～6月的季度，该行营收为206.9亿美元，同比仅增长0.7%，净利润为49.1亿美元，衡量银行贷款业务盈利能力的关键指标未达预期，上季净利息收入同比减少9%，主要原因是利率高企抬升融资成本，对上述业务产生负面影响。

商品方面，国际油价周五下滑，结束连续四周上涨势头。WTI原油期货下跌41美分或0.5%，收于82.21美元/桶；布伦特原油期货下跌37美分，跌幅0.4%，报85.03美元/桶。美油本周下滑1.1%，布油累计跌幅为1.7%。

金价周五在2400美元/盎司关键点位之上交投，连续第三周实现上涨。现货黄金下跌0.1%至2411.6美元/盎司；美国黄金期货下跌0.2%，报2416.7美元/盎司。