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第一章金融市场体系

第一节全球金融体系

考点一金融市场的概念

金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场是指由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易以及外汇黄金买卖所形成的市场，泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各式各样的金融交易活动实‘现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等。狭义的金融市场特指有价证券(主要是债券与股票)发行与流通的场所。通常所说的金融市场主要是指后者。

考点二金融市场的分类

考点三金融市场的特点

1．交易对象不同，即金融市场上的交易对象具有特殊性。

2．交易的过程不同，即金融市场的借贷活动具有集中性。

3．交易的场所不同，即金融市场的交易场所具有非固定性。

4．交易的价格不同，即金融市场上的价格具有一致性。

5．金融市场上交易商品的使用价值具有同一性。

6．交易的双方不同，即金融市场上的买卖双方具有可变性。

考点四金融市场的功能

考点五非证券金融市场的概念和分类

非证券金融市场指的是金融市场中除了证券市场以外的市场，证券市场即狭义的资本市场(主要包括股票市场和债券市场)。

非证券金融市场包括信托市场、融资租赁市场和股权投资市场。

考点六国际资金流动方式

考点七全球金融体系的主要参与者

第二节中国的金融体系

考点一我国金融市场的发展现状

1．建立了较完善的货币市场。

2．资本市场在规范中发展。

3．保险市场的深度和广度不断扩大。

4．外汇市场的发展。

考点二我国“一行三会”的监管架构

考点三中央银行的职能

1．中央银行是“发行的银行”。

2．中央银行是“银行的银行”。

3．中央银行是“政府的银行”。

考点四中央银行的职责

中央银行的主要职责包括：

①起草有关法律和行政法规；完善有关金融机构运行规则；发布与履行职责有关的命令和规章。

②依法制定和执行货币政策。

③监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。

④防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定。

⑤确定人民币汇率政策；维护合理的人民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。

⑥发行人民币，管理人民币流通。

⑦经理国库。

⑧会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。

⑨制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测。

⑩组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责。

管理信贷征信业，推动建立社会信用体系。

作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动。

按照有关规定从事金融业务活动。

承办国务院交办的其他事项。

考点五存款准备金制度

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

存款准备金制度的基本内容有：

1．规定法定存款准备率。

2．规定可充当法定存款准备金的标的。

3．规定存款准备金的计算、提存方法。

4．规定存款准备金的类别。

考点六货币乘数

考点七货币政策

第三节中国多层次资本市场

考点一资本市场的分层特性

一、多层次资本市场的必要性

我国多层次的投融资主体，要求多层次的资本市场与之配合。

1．融资主体的多层次

我国的融资主体主要是企业部门，不同企业有着不同资产规模、不同风险程度、不同的回报预期等特点。

2．投资主体的多层次

我国投资主体有个人投资者和机构投资者，不同个人投资者的风险承受能力、投资经验、资产规模是不同的，机构投资者中既有偏好风险的私募基金、券商资管计划，又有规避风险的养老基金、社保基金等。

二、多层次资本市场的内涵

我国资本市场从20世纪90年代发展至今，已经分阶段、分步骤初步建立并正在完善成为覆盖全国、品种丰富、机制健全、层次分明、功能强大的多层次资本市场体系。资本市场由场内市场和场外市场两部分构成。其中由场内市场的主板(含中小板)、创业板(二板)和场外市场的全国中小企业股份转让系统(新三板)、区域性股权交易市场、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系。

发挥资本市场资源配置作用，满足多层次、多样性融资需求，为更多优质国有企业和民营企业的上市提供资本市场的平台，使不同类型和不同成长阶段的企业在参与国际经济大循环的同时，在我国资本市场得到更为充分、合理的价值发现。

三、多层次资本市场的意义

健全多层次资本市场体系，是发挥市场配置资源决定性作用的必然要求，是推动经济转型升级和可持续发展的有力引擎，也是维护社会公平正义、促进社会和谐、增进人民福祉的重要手段。

①有利于调动民间资本的积极性，将储蓄转化为投资，提升服务实体经济的能力；

②有利于创新宏观调控机制，提高直接融资比重，防范和化解经济金融风险；

③有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型；

④有利于促进产业整合，缓解产能过剩；

⑤有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐；

⑥有利于提高我国经济金融的国际竞争力。加快发展多层次资本市场，可以拓展我国资本市场的深度和广度，为扩大双向开放创造有利条件，提高我国资本市场和证券期货服务业的国际竞争力，更好地服务于我国经济参与全球竞争。同时，健全多层次资本市场体系有利于增强我国在国际大宗商品领域的话语权。

考点二多层次资本市场的主要内容与结构特征

多层次资本市场体系是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本要求而建立起来的分层次的市场体系，具体说来包括以下几个方面：

1．主板市场

证券交易所市场是指在有组织的交易场所进行集中竞价交易的市场，主要是为大型、成熟企业的融资和转让提供服务。

2．二板市场

又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，此市场还可解决这些企业的资产价值(包括知识产权)评价，风险分散和创业投资的股权交易问题。

3．三板市场(场外市场)

包括场外交易市场的全国中小企业股份转让系统(俗称新三板)、区域性股权交易市场和证券公司主导的柜台市场。主要解决企业发展过程中处于初创阶段中后期和幼稚阶段初期的中小企业在筹集资本性资金方面的问题，以及这些企业的资产价值(包括知识产权)评价、风险分散和风险投资的股权交易问题。

考点三上市公司的类型和管理规定

考点四全国中小企业股份转让系统的挂牌公司

全国中小企业股份转让系统俗称“新三板”，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。

公司挂牌后，直接纳入非上市公众公司监管范围。根据股转系统发布的《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)》，挂牌条件包括：依法设立且存续满两年；业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；主办券商推荐并持续督导；全国股份转让系统公司要求的其他条件。

考点五私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念