大股东谋退、业绩下行，东莞证券IPO“长跑”前路几何？

从约9年前就首次在证监会官网披露招股书，东莞证券IPO进程此后多次陷入停滞，其间还经历了大股东欲清仓持股、业绩波动、高管频繁变动等。

　　IPO过程一波三折

　　东莞证券的IPO之路，可谓是一波三折。

　　早在2015年6月，东莞证券便递交了首发上市申请材料并获证监会受理，次年1月，证监会对东莞证券进行了意见反馈，后者更新了招股书。但到了2017年5月，锦龙股份发布的公告显示，该公司原法定代表人、原董事长杨志茂因涉嫌行贿一案对东莞证券IPO可能产生影响，证监会同意东莞证券中止审查的申请。

　　2021年2月5日，证监会恢复了东莞证券申请IPO的审查，后者于次年2月24日首发过会，但过会后的东莞证券并未如期拿到上市批文。随着2023年2月全面实行股票发行注册制，深交所于当年3月2日受理了东莞证券的IPO平移申请。不过在今年4月1日，锦龙股份公告称，因东莞证券暂缓提交IPO申请文件中记录的财务资料，当年3月31日起东莞证券IPO审核进入中止状态。

　　根据东莞证券6月29日恢复审核后更新的招股书，其2022年和2023年营业收入、归母净利润等盈利指标均同比下滑。招股书同时披露，东莞证券预计今年1-6月营业收入约为9.74亿元至10.76亿元，同比下降10.20%至0.75%；归母净利润约为2.86亿元至3.16亿元，同比下降19.00%至10.47%。招股书同时强调，上述1-6月经营业绩预计仅为东莞证券初步测算结果，“未经会计师审计或审阅，预计数不代表公司最终可实现收入和净利润，亦不构成公司盈利预测”。

来源：东莞证券招股书

　　对于预计今年1-6月营业收入、归母净利润同比下降的主要原因，东莞证券认为一方面是受项目数量及募资规模减小影响，预计投资银行手续费净收入较上年同期有所下降；另一方面则受A股市场震荡影响，预计确认的投资收益及公允价值变动损益较上年同期有所下降。不过招股书也表示，东莞证券符合在深交所主板IPO所要求的盈利指标。

　　公开资料显示，东莞证券成立于1988年6月，是东莞市属国有控股重点企业，也是全国首批承销保荐机构之一。至2023年末，东莞证券员工人数超3500人，旗下分支机构103家。

　　大股东欲清仓持股，高管近期变动频繁

　　作为东莞证券的大股东，锦龙股份当下正欲将持有的40%股份全部对外转让。

　　去年11月3日，锦龙股份公告称，为降低自身的负债率，优化财务结构，改善现金流和经营状况，锦龙股份拟转让所持东莞证券20%的股份。当年12月1日锦龙股份再发公告，拟调增转让东莞证券股份的比例至40%，即拟把所持后者的股份悉数转让。

　　今年3月29日，锦龙股份披露了《关于筹划重大资产重组事项的进展公告》，称与金控资本(东莞证券股东之一，目前持有东莞证券15.4%的股份)就金控资本有意收购其持有的东莞证券20%股份事宜达成初步意向，并签订了无约束力的交易备忘录，双方将就相关事项继续展开谈判协商。但东莞证券最新版本的招股书指出，其股权结构未发生变动。

　　招股书披露的股权结构显示，东莞证券目前虽无控股股东，但东莞市国资委控制的三名国资股东(金控资本、东莞控股、金控集团)合计持有东莞证券55.4%的股权。招股书据此称，东莞市国资委能够对东莞证券的股东大会决议产生决定性影响。

来源：东莞证券招股书

　　除股权转让事宜尚未落地外，东莞证券近期也出现了高管的频繁变动。5月8日，东莞证券发布公告，同意潘海标不再担任公司总裁职务，由董事长陈照星在董事会聘任新的总裁前，代为履行总裁职务。另据东莞证券5月20日发布的高级管理人员变更公告，罗贻芬自5月18日起担任东莞财务总监、董事会秘书，张亦超担任总裁助理，季王锋任合规总监，陈爱章任资管业务总监。因工作调整，郭小筠不再担任合规总监、首席法务官，转任公司高级顾问；郜泽民也因工作调整，不再担任副总裁及代理财务总监、董事会秘书，同样转任公司高级顾问。

　　值得一提的是，根据东莞市国资委官网6月11日发布的《东莞市市属国有企业市场化选聘公告》，招聘职位包括东莞证券总经理(总裁)、副总经理(副总裁)各1名。

　　多家拟IPO券商恢复审核

　　事实上，至今年3月末在审的6家拟IPO券商中，除渤海证券当时的审核状态是“已问询”外，包括东莞证券在内的其余5家券商均进入“中止”状态，原因全都与需要补充提交财务资料有关，另4家分别为财信证券、华龙证券、开源证券和华宝证券。

　　在此次东莞证券恢复审核之际，根据上交所、深交所官网披露的信息，财信证券、华龙证券、开源证券3家券商也均在6月29日恢复审核；华宝证券则在6月28日撤回申请文件，审核状态变为“终止”。除这6家拟IPO的券商外，华金证券于日前撤回IPO辅导备案。

　　对于近期券商板块的IPO动向，中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平向中新经纬表示，近期多家券商恢复IPO审核虽殊为不易，但在目前行业业绩普遍承压的背景下，后续能否顺利过审可能还是未知数。